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投資信託よりも売買が柔軟に出来、個別銘柄を選ぶ手間や、メンテナンスのコストがからないETF。
会社勤めで忙しく、「投資にそれほど時間は割けない」という方の資産形成にも、非常に適した商品と言えます。
この記事では、ETFが気になったら押さえておきたいポイントを、ご紹介させていただきます。
目次
投資信託との違いを理解する
「株の詰め合わせパック」という意味では、投資信託とETFはよく似ていますが、実際には異なる点も多いです。
| 項目 | 投資信託(インデックスファンド) | ETF(上場投資信託) |
|---|---|---|
| 購入場所 | 証券会社、銀行、郵便局など | 証券会社のみ |
| 購入価格決定タイミング | 購入時点では分からない | 現物株式のように注文可能(指値可能) |
| 取り扱い金融機関 | 銀行や郵便局でも購入可能 | 証券会社のみ |
| 購入に必要な時間 | 外貨建てファンドは購入日から2営業日後 | 個別株同様リアルタイム |
| 分配金 | 分配金は自動で再投資される場合が多い | 必ず支払われる。年金的利用OKも、複利運用に手間 |
| 銘柄数 | 豊富。海外の株価指数に連動する投資信託も多い | 米国ETFは投資信託よりさらに豊富。規模も大きい |
| 売買手数料 | ほとんどのものが無料 | 売買手数料発生(無料のものも有)。米国ETFは為替手数料も発生 |
| 運用コスト | 信託報酬0.09%〜0.2%程度のものが多い | 信託報酬0.03%〜と、投資信託以上に安い |
| 税金 | 新NISA枠は非課税、課税口座は20.315% | 投資信託同様。米国ETF分配金は日米二重課税(税率約28%)。払い戻しには要確定申告 |
ETFは、運用コスト（信託報酬）が投資信託以上に安い傾向がある点、分配金が必ず支払われる点、リアルタイムに売買できる点など、投資信託と特に異なる点と言えます。
投資対象を理解する
一口にETFといっても、株式、債券、コモディティ など様々な資産に投資する商品が存在します。
こうした投資対象によっては、リスクやリターンが異なってくるため、ご自身の投資目的や、リスク許容度に合ったものを選ぶ必要があります。
コストを確認する
ETFには、「信託報酬」と呼ばれる運用コストがかかります。
信託報酬はETF銘柄によって異なり、安いものでは0.03%から、高いものでは数％というものまで存在します。
長期保有するほどにこの影響は大きくなるため、可能な限りコストが低いものを選ぶことが大切です。
分散投資を心がける
ETF商品自体にある程度の銘柄が組み入れられていますが、「ETFだから分散できており、大丈夫だろう」と過信するのは禁物です。
少ないものでは20個の個別銘柄にしか分散が出来ていなかったり、そもそものETF商品が特定のセクター（業種）に偏っていることで、思わぬ損失を被ることもあります。
購入するETF商品に組み入れられている銘柄数を把握するとともに、複数のETF（や個別銘柄）を購入し分散投資することで、リスクを抑える必要があります。
総資産総額が大きいものを選ぶ
純資産総額が小さいETFなどは、償還やクローズのリスクもあるため、純資産総額が大きいものを選ぶことも大切です。
明確な基準はありませんが、純資産総額が50億円未満であったり、基準価額が3,000円未満のものは避けるのが無難でしょう。
さらに純資産総額 100億円以上になると償還リスクはかなり低くなると考えられるため、不安な方は100億円以上のものを選ぶと良いかもしれません。
また、総資産総額が大きいものは流動性（市場における売買量）も高く、次に上げるようなメリットがあります。
流動性が高いものを選ぶ
ETFの流動性が高いと、以下のようなメリットがあります。
売買しやすい
流動性が高いETFは、いつでも簡単に売買することが可能。
市場環境の変化に対応して迅速な取引がしやすいため、損失を減らしやすいと考えられます。
売買価格差が小さい
流動性が高いETFは、売買注文が多いことから、売買価格差（スプレッド）が小さくなる傾向があります。
そのため、売買時のコストを抑えることができます。
換金しやすい
流動性が高いETFは、いつでも現金化しやすいというメリットがあります。
緊急時など、急に現金が必要になった場合にも、慌てずに売却（現金化）することができます。
乖離率の小さいものを選ぶ
乖離率は、ETFの市場価格が、基準価額とどれだけ乖離しているかを示す指標です。
基本的には0に近いほど基準価額に近い水準で売買されている事になり、思わぬ高値掴みや安値売りのリスクを軽減できると考えられます。
このため、乖離率の小さいものを選ぶことも大切です。
乖離率は、基準価額と市場価格の差から算出しています。乖離率の算出方法は、前日市場価格÷前日基準価額を1口あたりに換算した値の割合です。
乖離率は0％になることはないですが、0%にできるだけ近いことがポイントです。0%に近い水準で推移しているほど、基準価額に近い水準で売買されているといえます。
ただし、市況や原資産の流動性が低いなどの理由で、乖離率が大きくなったり、0%に近づかないケースがあったりすることには注意する必要があります。
成行注文は避ける
成行（なりゆき）注文は高い確率で注文が成立（約定/やくじょう）するメリットがありますが、反面、値段がいくらになるかは、成立しないとわからないというデメリットがあります。
値動きが大きい局面では、思わぬ高値で買ってしまったり、逆に安値で売ってしまう可能性があります。
是が非でも迅速に取引を成立させたいといったケースを除けば、指値（さしね）注文で買うのが無難と言えます。
約定しない可能性はありますが、ある程度自分のイメージした価格で取引する事が可能なため、特に取引に慣れるまでは指値注文をするのがオススメです。
長期保有する
個別株の取得時同様ETFでも、短期的な値動きには惑わされず、長期的な視点で保有することが重要です。
基本的には過去の実績を踏まえ成長が期待できるものを購入し、値下がりしても慌てずに、コツコツと買い増していくと良いと思います。
これにより、平均取得価格を引き下げ、取得利回りを上げる（分配金を育てる）ことが可能になります。
定期的にポートフォリオを見直す
比較的長期投資やほったらかし投資に適したETF投資ですが、市場環境やご自身の状況に合わせて、時にはポートフォリオを見直すことも必要です。
例えば新興国に投資するETFの割合が大きくなりすぎたら、先進国のETFを買い足してバランスを良くする。
株式に投資するETFの割合が増え過ぎたので、債権・不動産・コモディティ投資のETFを買い足す。あるいは、現金の割合を増やすなど。
見直しをすることで、改めて自分の資産状況を把握できたり、今後の投資方針を考えるきっかけにもなると思います。
まとめ
ETFは、投資に習熟していない初学者の方でも始めやすく、失敗しにくい投資方法と言えます。
上記のようなポイントを押さえ、ご自信に合った方法でETF投資を検討してみるのも良いかと思います。
この記事が、ご参考いただければ幸いです。
※記事掲載銘柄の数値などは、記事執筆時点でアクセス可能な情報を元に作成しております。情報の正確性には留意しておりますが、変動する数値も多いため、実際の投資判断の際には必ずご利用の各証券会社や、ETF公式情報などをご確認ください。
※投資に関する決定は、ご自身の責任・判断で行っていただきますよう、お願い致します。当サイトの情報を利用することで生じたいかなる損失や損害に対しても、一切の責任は負いかねます。
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